Hohes Erzangebot belastet CIF-Manganpreise in China, aber der Markt rechnet mit der Hüttennachfrage im vierten Quartal

Fastmarkets berechnete seinen wöchentlichen Manganerzindex, 44 % Mn, cif Tianjin, am Freitag, den 4. August, mit 4,43 $ pro dmtu, blieb damit auf Wochenbasis unverändert und beendete seinen jüngsten Abwärtstrend, der am 16. Juni mit 4,73 $ pro dmtu begann. Der Index ist gegenüber dem Höchststand im Jahr 2023 von 6,14 US-Dollar pro dmtu am 10. Februar um 1,71 $ pro dmtu gesunken.

Der Markt für minderwertiges Erz verzeichnete letzte Woche einen Aufschwung, wobei sich die Spanne zwischen den Preisen für höherwertiges und halbkohlensäurehaltiges Erz im Laufe der Zeit verringerte.

Die wöchentliche Berechnung von Fastmarkets für seinen Manganerzindex 37 % Mn, cif Tianjin lag am 4. August bei 3,60 $ pro dmtu, ein Plus von 2 Cent gegenüber dem Index vom 28. Juli, während er 1,01 $ pro dmtu unter dem bisherigen Jahreshöchstwert von lag 4,59 $ pro dmtu am 10. Februar.

Einer der größten Faktoren, die zum Preisverfall beigetragen haben, sei das hohe Angebot an Erzmaterial gewesen, sagten Marktteilnehmer.

Die Manganerz-Hafenbestände in China sind in den letzten Wochen aufgrund erhöhter Downstream-Produktionsraten zurückgegangen. Dennoch bleiben sie hoch und üben weiterhin Angebotsdruck aus, sagten Marktteilnehmer.

Laut Fastmarkets lagen die kombinierten Hafenbestände an Manganerz in den Häfen von Qinzhou und Tianjin am Montag, dem 7. August, bei 5,67 bis 5,74 Millionen Tonnen, mit einem Mittelwert von 5,70 Millionen Tonnen im Vergleich zu 5,92 bis 6,13 Millionen Tonnen eine Woche zuvor.

Während die Hafenbestände in den letzten Wochen leicht zurückgegangen sind, lagen sie zur Jahresmitte größtenteils über 6 Millionen Tonnen.

Ein Faktor, der zum jüngsten Bestandsabbau beitrug, sind erhöhte Legierungsproduktionsraten.

„Chinesische Hersteller von Manganlegierungen, insbesondere im Norden, erwirtschaften eine Gewinnspanne und arbeiten mit einer hohen Kapazitätsauslastung“, sagte eine Quelle chinesischer Manganerzhändler. „Auch wenn die Manganerzimporte hoch bleiben, bleibt der Hafen Lagerbestände häufen sich nicht [weiter].“

Nach Angaben des chinesischen Zolls importierte das Land in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 insgesamt 15,38 Millionen Tonnen Manganerz, was einem Anstieg von 9,03 % gegenüber den Importen im ersten Halbjahr 2022 entspricht.

Die monatliche Silizium-Mangan-Produktion in China beträgt rund 930.000 bis 980.000 Tonnen, wobei der Großteil der Produktion von Produzenten im Norden stammt – diese profitieren von der Nähe zum Hafen von Tianjin, wo Manganerz importiert wird.

Diese nördlichen Produzenten haben laut Branchenteilnehmern auch den Vorteil, günstigeren Kohlestrom zu verwenden, was den Druck auf die Produktionskosten verringert.

Aber die Versorgung mit Manganerz bleibt hoch. Die aktuellen Lagerbestände im Hafen sind groß genug, um eine Legierungsproduktion von etwa drei Monaten zu unterstützen, basierend auf dem Industriestandard von 2 Tonnen Manganerz für 1 Tonne Silizium-Mangan-Produktion.

Neben den großen traditionellen Anbietern wie australischen, südafrikanischen und gabunischen Manganerzbergwerken gibt es noch andere Wettbewerber auf dem Markt.

„Die brasilianischen Manganerzlieferungen nach China nehmen in diesem Jahr stark zu und es verschärft den Wettbewerb bei den Manganerzoptionen, insbesondere bei hochwertigem Erzmaterial“, sagte eine zweite Händlerquelle aus China gegenüber Fastmarkets.

Im zweiten Quartal 2023 stiegen Chinas Importe von brasilianischem Manganerz sprunghaft an.

In den verbleibenden fünf Monaten des Jahres 2023 gebe es immer noch positive Signale für die Manganerznachfrage in China, die weiterhin Angebot anziehen könnte, hieß es aus Quellen.

„Aufgrund ihrer Gewinnmargen werden die Hütten ihre Produktionsraten hoch halten“, fügte ein zweiter Händler hinzu. „Mit anderen Worten, sie benötigen eine große Versorgung mit Manganerz.“

Dies bestätigt die Ansichten der Fastmarkets-Analysten: „Fastmarkets erwartet im vierten Quartal aufgrund der höheren Legierungsnachfrage und -preise einen gewissen Anstieg der Manganerzpreise auf CIF-Tianjin-Basis“, sagte Fastmarkets-Analyst Harry Riley-Gould.

Darüber hinaus haben neue makroökonomische Maßnahmen in China – Peking veröffentlichte diese Ende Juli – die Stimmung aufgrund des potenziellen Anstiegs der Nachfrage nach nachgelagerten Stahlprodukten verbessert, was sich in einer erhöhten Nachfrage nach Manganlegierungsprodukten und Manganerz niederschlagen könnte.

Laut Riley-Gould bleiben die Abwärtsrisiken aufgrund des stetigen Wachstums des gabunischen Angebots in den letzten Jahren sowie der unsicheren nachgelagerten Märkte in China jedoch weiterhin erheblich.

„Wir erwarten keine Rückkehr zum Preisniveau des ersten Quartals des Jahres, solange es nicht zu neuen Störungen in der Lieferkette kommt“, fügte Riley-Gould hinzu.

Bergbauquellen gehen davon aus, dass das Angebot wachsen wird, insbesondere bei höherwertigem Material aus Gabun, teilten sie auch Fastmarkets mit.

Die transportierten Mengen an höhergradigem gabunischem Erz dürften zunehmen, wenn die Produzentenziele in der zweiten Jahreshälfte erreicht werden.

„Im zweiten Halbjahr wird im Vergleich zum ersten Halbjahr viel mehr erwartet“, sagte ein Erzhändler.

„Hochwertige Produzenten werden ihren [Finanz-]Berichten zufolge ihre Mengen in der zweiten Jahreshälfte steigern“, sagte eine Lieferantenquelle.

Laut dem am 26. Juli veröffentlichten Zwischenfinanzbericht 2023 des Unternehmens strebt der große gabunische Erzlieferant Eramet in diesem Jahr ein transportiertes Erzvolumen von 7 Millionen Tonnen an.

Die von Eramet transportierten Erzmengen beliefen sich im ersten Halbjahr auf 2,8 Millionen Tonnen, ein Rückgang um 27 %, was auf die „Verkehrsunterbrechung“ im Januar nach einem Erdrutsch in Gabun im Dezember 2022 und einer Eisenbahnentgleisung Anfang April zurückzuführen sei, hieß es.

Daher plant das Unternehmen, in der zweiten Jahreshälfte 4,2 Millionen Tonnen Erz zu versenden, was einer Steigerung von 50 % gegenüber der ersten Jahreshälfte entspricht.

Marktteilnehmer wiesen darauf hin, dass Manganerzproduzenten in Westafrika und Südafrika häufig von logistischen Problemen betroffen sind, die die Mengen einschränken können.

Doch trotz Verzögerungen bei der Zuweisung von Bahn- und Schifffahrtsplätzen im ersten Halbjahr 2023 ist es den südafrikanischen Erzproduzenten immer noch gelungen, „Material in angemessenen Mengen zu transportieren“, sagten Quellen auf der Verkäuferseite.

Quellen schätzen, dass im Juni und im Juli jeweils 1,9 Millionen Tonnen minderwertiges Material aus Südafrika verschifft wurden.

Die jüngste Aufwertung des Rand gegenüber dem Dollar habe zu einem Anstieg der Speditionskosten geführt, was zu einem Rückgang der Speditionstarife in Südafrika geführt habe, sagten die Hersteller.

Etwa 600.000 Tonnen Erz können jeden Monat per LKW transportiert werden, geht Fastmarkets davon aus, aber die tatsächliche Menge hängt von den Kosten ab, wobei der LKW-Transport eine teurere, aber flexiblere Alternative zur Bahn darstellt.

Die guten Mengen aus Südafrika wurden im vierteljährlichen Aktivitätsbericht von Jupiter Mines deutlich, der am 31. Juli veröffentlicht wurde.

„Das Volumen der Landlogistik entsprach den Erwartungen für das Quartal, wobei das südafrikanische Schienenvolumen höher war als geplant“, hieß es.

Jupiter Mines besitzt eine wirtschaftliche Beteiligung von 49,9 % an Tshipi, dem Unternehmen, das die Tshipi-Manganmine im Kalahari-Becken in Südafrika betreibt.

Darüber hinaus gab South32, ein weiterer wichtiger Teilnehmer der Manganbergbauindustrie, der höherwertiges Material aus Australien und minderwertiges Material aus Südafrika fördert, in seinem am 23. Juli veröffentlichten Quartalsbericht vom Juni 2023 an, jährliche Produktionsrekorde erzielt zu haben.

Die Manganproduktion sei im Geschäftsjahr 2023, das am 30. Juni endete, um 4 % gestiegen, teilte das Unternehmen mit.